Μ. Σάλλας: «Πυροβόλησε» 16,35 εκατ. μετοχές και... συνεχίζει!

Κονσέρτο για... (χρηματιστηριακά) πολυβόλα από το «στρατηγό» της Τράπεζας Πειραιώς, τον κ. Μ. Σάλλα, βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη μέσα στον Μάιο, χωρίς να είναι σαφές πότε θα σταματήσουν οι... βολές κατά ριπάς! Ο κορυφαίος τραπεζίτης μαζεύει ευρώ προς ευρώ, με μαζικές πωλήσεις μετοχών, τα κεφάλαια που θα του επιτρέψουν να καλύψει τη συμμετοχή του στην αύξηση κεφαλαίου της μεγαλύτερης, πλέον, ελληνικής τράπεζας, που έχει να παρουσιάσει και... ρεκόρ «κόκκινων» δανείων, καθώς ήδη ξεπέρασαν το 30% του χαρτοφυλακίου.

Σύμφωνα με τα στοιχεία που προκύπτουν από τις επίσημες γνωστοποιήσεις συναλλαγών στελεχών της Τράπεζας Πειραιώς στο Χρηματιστήριο, μέσα σε εννέα συνεδριάσεις, τον Μάιο, και μέχρι τις 17 του μήνα, ο κ. Σάλλας, η σύζυγός του, Σ. Στάικου, και η.......

εταιρεία συμφερόντων του, Shent Enterprises, έχουν πουλήσει συνολικά 16.350.733 μετοχές, αντλώντας από το επενδυτικό κοινό του Χρηματιστηρίου ποσό που ξεπερνά τα 6,5 εκατ. ευρώ (για την ακρίβεια, 6.679.319,95 ευρώ).

Την ίδια ακριβώς πορεία, προκειμένου να καλύψουν τη συμμετοχή τους στην αύξηση με τη μικρότερη δυνατή «αφαίμαξη» προσωπικής περιουσίας, ακολουθούν βεβαίως πολλά ακόμη κορυφαία στελέχη του ομίλου, από το διευθύνοντα σύμβουλο, Στ. Λεκάκο, μέχρι εκτελεστικά και μη μέλη του διοικητικού συμβουλίου, καθώς και στελέχη με βαθμό γενικού διευθυντή.

Συνολικά, από τις 9 μέχρι και τις 17 Μαΐου, την ώρα που η μετοχή της Τρ. Πειραιώς ακολουθούσε ξέφρενα ανοδική πορεία, τα στελέχη αυτά κατάφεραν να πουλήσουν 23.889.766 μετοχές, αξίας 10.679.442,39 ευρώ (αναλυτικός πίνακας με τις συναλλαγές στο συνοδευτικό υλικό).

Οι μετοχές που έχουν πουλήσει ως τώρα τα στελέχη αντιστοιχούν σε ποσοστό άνω του 2% του συνολικού αριθμού μετοχών της τράπεζας, αλλά ο πρόεδρος του ομίλου, Μ. Σάλλας, έχει τα πρωτεία στις πωλήσεις, καθώς οι μετοχές που διέθεσε αντιστοιχούν περίπου στο 1,4% των συνολικών μετοχών της τράπεζας, δηλαδή σε ποσοστό 71,5% των μετοχών που πουλήθηκαν από στελέχη.

Κατά μέσο όρο, η τιμή διάθεσης μετοχών από τα στελέχη της Τρ. Πειραιώς, με βάση τις ως τώρα συναλλαγές τους, τον Μάιο, διαμορφώθηκε κοντά στα 0,45 ευρώ, όχι πολύ χαμηλότερα από τη χθεσινή τιμή κλεισίματος της μετοχής (έκλεισε στα 0,461 ευρώ, υποχωρώντας δραματικά, σχεδόν κατά 30%, και με όγκο συναλλαγών που πλησίασε τα 81,5 εκατ. μετοχές). Φθηνότερα πούλησε τις δικές του μετοχές ο κ. Σάλλας, στα 0,40 ευρώ, αλλά αυτό δικαιολογείται, με δεδομένο τον τεράστιο όγκο μετοχών, που ήθελε να διαθέσει.

Οι κινήσεις των στελεχών της Τρ. Πειραιώς δεν είναι, βέβαια, πρωτοφανείς. Είθισται οι μεγαλομέτοχοι των εισηγμένων να πωλούν μετοχές πριν από κάθε αύξηση κεφαλαίου, προκειμένου να αντλήσουν ρευστότητα, για να καλύψουν τα δικαιώματά τους στην αύξηση. Ειδικά στην παρούσα φάση των αυξήσεων κεφαλαίου από τις συστημικές τράπεζες, όπου επιδιώκεται η άντληση τεράστιων ποσών, σε σχέση με τις τρέχουσες κεφαλαιοποιήσεις τους, αυτή η τακτική φαίνεται ότι είναι επιβεβλημένη εκ των πραγμάτων.

Μέχρι τώρα, πάντως, τα στελέχη της Τρ. Πειραιώς έχουν με διαφορά τα πρωτεία στις πωλήσεις μετοχών πριν την αύξηση. Τα στελέχη της Alpha Bank, η οποία βρίσκεται σε πιο προχωρημένο στάδιο της αύξησης κεφαλαίου (ήδη από την Παρασκευή έχουν τεθεί σε διαπραγμάτευση τα δικαιώματα συμμετοχής στην αύξηση) έχουν ανακοινώσει ότι θα πουλήσουν συνολικά έως 15 εκατ. μετοχές, προκειμένου να χρηματοδοτήσουν τη συμμετοχή τους.

Αυτή είναι και μια δεύτερη, σημαντική για το επενδυτικό κοινό, διαφοροποίηση τακτικής, εκ μέρους των στελεχών της Alpha Bank: εκ των προτέρων έχουν ανακοινώσει το «πλαφόν» πωλήσεων μετοχών τους, ενώ από την πλευρά της Τράπεζας Πειραιώς αυτό δεν έχει γίνει γνωστό και ουδείς μπορεί να γνωρίζει πού σταματούν οι μαζικές πωλήσεις μετοχών από τα στελέχη.

Τα «κόκκινα» δάνεια έφθασαν στο 31%!

Εν τω μεταξύ, οι μέτοχοι και οι υποψήφιοι επενδυτές της Τράπεζας Πειραιώς πήραν, με τις χθεσινές ανακοινώσεις αποτελεσμάτων α’ τριμήνου 2013, μια αρκετά καλή ιδέα για τη νέα εικόνα του ομίλου, μετά και την εξαγορά των ελληνικών δραστηριοτήτων των δύο μεγαλύτερων κυπριακών τραπεζών.

Τα καλά νέα για τους μετόχους είναι ότι ο βασικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (Core Tier I - σύμφωνα με τον ορισμό της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής) θα είναι, μετά την ολοκλήρωση της κεφαλαιακής ενίσχυσης, ίσως ο πιο «άνετος» μεταξύ των συστημικών τραπεζών, φθάνοντας το 14,8%.

Αυτό σημαίνει ότι η τράπεζα έχει αρκετά περιθώρια να απορροφήσει ζημιές από το χαρτοφυλάκιο δανείων, χωρίς να απειλείται η υποχώρηση του δείκτη κάτω από το ελάχιστο όριο του 9%. Συνεπώς, οι μέτοχοι δεν θα έχουν, στο ορατό μέλλον τουλάχιστον, να ανησυχούν για νέες... επείγουσες κλήσεις για μετρητά, καθώς η τράπεζα φαίνεται ότι έχει τις προϋποθέσεις να περάσει χωρίς προβλήματα τα επόμενα τεστ αντοχής, που θα δώσουν, πάντως, ιδιαίτερη έμφαση, όπως έχει προαναγγελθεί με το αναθεωρημένο μνημόνιο, στην επάρκεια των προβλέψεων για προβληματικά δάνεια.

Εδώ ίσως αρχίζουν τα κακά νέα για τους μετόχους της τράπεζας, καθώς, μετά και την ενσωμάτωση των κυπριακών τραπεζών, το ποσοστό των δανείων σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών, δηλαδή των «κόκκινων» δανείων, εκτινάχθηκε στο 31% σε επίπεδο ομίλου, ενώ και χωρίς τις δραστηριότητες των κυπριακών τραπεζών το ποσοστό των προβληματικών δανείων έφθασε το 26%, από 24% στα τέλη του 2012. Το ποσοστό κάλυψης των προβληματικών δανείων με προβλέψεις δεν μπορεί να χαρακτηρισθεί «άνετο», αφού διαμορφώθηκε σε 50%.

Οι προβλέψεις που διενεργήθηκαν κατά το α’ τρίμηνο, για την απόσβεση προβληματικών δανείων, ήταν αρκετά υψηλές, φθάνοντας τα 506 εκατ. ευρώ και ήταν αρκετές για να εξανεμίσουν...με το παραπάνω τα λειτουργικά έσοδα της τράπεζας (τόκοι και προμήθειες), που ανήλθαν σε 423 εκατ. ευρώ. Οι προ φόρων ζημιές έφθασαν τα 336 εκατ. ευρώ, αποδεικνύοντας ότι η μεγαλύτερη, πλέον, ελληνική τράπεζα έχει ακόμη αρκετό δρόμο να διανύσει, για να φθάσει στη... γη της κερδοφορίας.

Η τελική γραμμή των αποτελεσμάτων α’ τριμήνου «διορθώνεται» πάντως, με τα έκτακτα, λογιστικά οφέλη από την απορρόφηση των κυπριακών τραπεζών, αλλά και από την αύξηση του συντελεστή φορολόγησης των εταιρικών κερδών (από 20% σε 26%), που επέτρεψε στην τράπεζα να αυξήσει το όφελος από αναβαλλόμενο φόρο.

Συνολικά, από αυτές τις δύο πηγές (λογιστικών) κερδών, η τράπεζα είχε οφέλη σχεδόν 4 δισ. ευρώ, δηλαδή 3,414 δισ. από την εξαγορά των κυπριακών τραπεζών σε τιμή χαμηλότερη της λογιστικής τους αξίας (αρνητική υπεραξία - negativegoodwill) και άλλα 540 εκατ. ευρώ από αναβαλλόμενους φόρους. Πολύ θα ήθελαν οι μέτοχοι της Τρ. Πειραιώς να πήγαιναν εξίσου καλά και τα λειτουργικά κέρδη, αλλά τέτοια προοπτική δεν είναι άμεσα ορατή...

Οι πωλήσεις μετοχών από στελέχη της Τρ. Πειραιώς (Μάιος 2013)*
Ονοματεπώνυμο / Ιδιότητα		Ημ/νία	Τεμάχια	Αξία
ΣΑΛΛΑΣ ΜΙΧΑΛΗΣ/ Πρόεδρος Δ.Σ.	Ο Ιδιος	17/5/2013	1.850.000	1.199.379,75
ΠΑΠΑΔΟΠΟΥΛΟΣ ΙΩΑΝΝΗΣ/Γενικός Διευθυντής	Ο Ιδιος	17/5/2013	332.296	218.587,15
ΔΕΛΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ/ Γενικός Διευθυντής	Ο Ιδιος	17/5/2013	5.000	3.450,00
ΣΓΟΥΡΟΒΑΣΙΛΑΚΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ/Γενικός Διευθυντής	Ο Ιδιος	17/5/2013	503.443	331.169,11
ΜΥΛΩΝΑΣ ΘΕΟΔΩΡΟΣ/ Μέλος Δ.Σ. Μη Εκτελεστικό	Συνδεόμενο Νομικό Πρόσωπο	17/5/2013	20.000	14.000,00
ΑΠΑΛΑΓΑΚΗ ΧΑΡΙΚΛΕΙΑ/Μέλος ΔΣ Μη Εκτελεστικό	Ο Ιδιος	17/5/2013	50.000	32.000,00
ΣΑΛΛΑΣ ΜΙΧΑΛΗΣ/ Πρόεδρος Δ.Σ.	Ο Ιδιος	16/5/2013	2.000.000	1.105.136,76
ΓΕΩΡΓΑΝΑΣ ΙΑΚΩΒΟΣ/ Αντιπρόεδρος ΔΣ	Ο Ιδιος	16/5/2013	1.234.340	665.710,81
ΠΑΠΑΣΠΥΡΟΥ ΣΠΥΡΙΔΩΝΑΣ/ Μέλος Δ.Σ.Εκτελεστικό	Ο Ιδιος	16/5/2013	460.275	248.237,96
ΔΕΛΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ/ Γενικός Διευθυντής	Ο Ιδιος	16/5/2013	5.000	2.800,00
ΛΙΑΚΟΠΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ/ Γενικός Διευθυντής	Ο Ιδιος	16/5/2013	369.608	199.338,95
ΜΥΛΩΝΑΣ ΘΕΟΔΩΡΟΣ/ Μέλος Δ.Σ. Μη Εκτελεστικό	Συνδεόμενο Νομικό Πρόσωπο	16/5/2013	159.700	91.827,50
ΜΥΛΩΝΑΣ ΘΕΟΔΩΡΟΣ/ Μέλος Δ.Σ. Μη Εκτελεστικό	Σύζυγος	16/5/2013	8.500	4.768,50
ΜΥΛΩΝΑΣ ΘΕΟΔΩΡΟΣ/ Μέλος Δ.Σ. Μη Εκτελεστικό	Ο Ιδιος	16/5/2013	26.500	14.837,50
ΑΝΤΩΝΙΑΔΗΣ ΧΡΙΣΤΟΔΟΥΛΟΣ/ Μέλος Δ.Σ.Εκτελεστικό	Ο Ιδιος	16/5/2013	478.767	258.211,16
ΜΙΛΗΣ ΗΛΙΑΣ/ Μέλος Δ.Σ.Εκτελεστικό	Ο Ιδιος	16/5/2013	383.174	206.655,44
ΖΑΒΡΑΣ ΒΡΑΣΙΔΑΣ/ Γενικός Διευθυντής	Ο Ιδιος	16/5/2013	73.889	39.850,21
ΛΑΖΑΡΙΔΟΥ ΠΗΝΕΛΟΠΗ/ Γενικός Διευθυντής	Ο Ιδιος	16/5/2013	176.172	95.014,02
ΛΕΚΚΑΚΟΣ ΣΤΑΥΡΟΣ/ Διευθύνων Σύμβουλος & CEO	Ο Ιδιος	16/5/2013	357.500	192.808,80
ΓΕΩΡΓΙΟΥ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ/ Γενικός Διευθυντής	Ο Ιδιος	16/5/2013	659.592	355.957,13
ΓΚΟΛΕΜΗΣ ΣΤΥΛΙΑΝΟΣ/ Μέλος ΔΣ Μη Εκτελεστικό	Ο Ιδιος	15/5/2013	246.214	116.232,98
ΓΚΟΛΕΜΗΣ ΣΤΥΛΙΑΝΟΣ/ Μέλος ΔΣ Μη Εκτελεστικό	Ο Ιδιος	14/5/2013	530.000	213.686,25
ΣΑΛΛΑΣ ΜΙΧΑΛΗΣ/ Πρόεδρος Δ.Σ.	Ο Ιδιος	15/5/2013	2.000.000	930.700,25
ΑΠΑΛΑΓΑΚΗ ΧΑΡΙΚΛΕΙΑ/ Μέλος ΔΣ Μη Εκτελεστικό	Ο Ιδιος	15/5/2013	50.000	23.300,00
ΛΕΚΚΑΚΟΣ ΣΤΑΥΡΟΣ/ Διευθύνων Σύμβουλος & CEO	Ο Ιδιος	15/5/2013	886.637	433.510,32
ΚΑΣΕΛΑΚΗ ΕΥΤΥΧΙΑ/ Γενικός Διευθυντής	Ο Ιδιος	15/5/2013	221.748	101.085,97
ΔΕΛΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ/ Γενικός Διευθυντής	Ο Ιδιος	15/5/2013	300.678	137.082,68
ΣΑΛΛΑΣ ΜΙΧΑΛΗΣ/ Πρόεδρος Δ.Σ.	Ο Ιδιος	14/5/2013	2.000.000	786.086,81
ΣΑΛΛΑΣ ΜΙΧΑΛΗΣ/ Πρόεδρος Δ.Σ.	Ο Ιδιος	13/5/2013	2.630.000	873.030,41
ΣΑΛΛΑΣ ΜΙΧΑΛΗΣ/Πρόεδρος Δ.Σ.	Σύζυγος	9/5/2013	271.819	83.540,74
ΣΑΛΛΑΣ ΜΙΧΑΛΗΣ/ Πρόεδρος Δ.Σ.	Ο Ιδιος	10/5/2013	370.000	111.980,29
ΣΑΛΛΑΣ ΜΙΧΑΛΗΣ/ Πρόεδρος Δ.Σ.	Ο Ιδιος	9/5/2013	3.000.000	912.693,00
ΣΑΛΛΑΣ ΜΙΧΑΛΗΣ/ Πρόεδρος Δ.Σ.	Συνδεόμενο Νομικό Πρόσωπο	9/5/2013	2.228.914	676.771,94
Σύνολα			23.889.766	10.679.442,39
*Πηγή: Γνωστοποιήσεις Συναλλαγών από Τρ. Πειραιώς